- 30 સપ્ટેમ્બર 2026 સુધીમાં અમેરિકી શેરબજાર લગભગ 10% ડિસ્કાઉન્ટ પર હતું
- સાત કંપનીઓ 'Undervalued Seven' તરીકે ઓળખાય છે
- ત્રીજા ક્વાર્ટરમાં ગ્રોથ ઇન્ડેક્સ 4.24% ઘટ્યો
- કમ્યુનિકેશન સેક્ટર 20% ડિસ્કાઉન્ટ સાથે સૌથી વધુ સસ્તું
- રિપોર્ટે વ્યાજ દર અને મોંઘવારીના જોખમ અંગે ચેતવણી આપી
અમેરિકી શેરબજાર 30 સપ્ટેમ્બર 2026 સુધીમાં લગભગ 10% સસ્તું હતું, એમ મોર્નિંગસ્ટારના રિપોર્ટમાં જણાવાયું છે. રિપોર્ટ ચીફ યુએસ માર્કેટ સ્ટ્રેટેજિસ્ટ ડેવિડ સેકેરા, CFA એ 12 ઓક્ટોબર 2026ના રોજ તૈયાર કર્યો છે.
રિપોર્ટ શું કહે છે
રિપોર્ટ કહે છે કે બજાર સસ્તું દેખાય છે, છતાં હાલનું વાતાવરણ ખૂબ જોખમી છે. સસ્તાપણું થોડી કંપનીઓમાં જ કેન્દ્રિત છે.
રિપોર્ટ મુજબ મુખ્ય ઇન્ડેક્સ નવી ઊંચાઈએ પહોંચ્યા છે, કારણ કે AI ની મોટી કંપનીઓના શેર વધતા રહે છે. બીજી ઘણી કંપનીઓના શેર દબાણમાં છે.
રિપોર્ટ સાત શેરને ‘Undervalued Seven’ કહે છે: Nvidia, Alphabet, Broadcom, Microsoft, Meta Platforms, Amazon.com અને Tesla. આ સાત સિવાયના કવરેજ મુજબ અમેરિકી ઇન્ડેક્સ વાજબી ભાવે હશે.
મુખ્ય આંકડા
- ત્રીજા ક્વાર્ટરમાં લાર્જ કેપ ઇન્ડેક્સ 3.60% વધ્યો.
- મિડ કેપ ઇન્ડેક્સ 1.85% અને સ્મોલ કેપ ઇન્ડેક્સ 5.60% ઘટ્યો.
- વેલ્યૂ ઇન્ડેક્સ 2.04% વધ્યો, જ્યારે કોર ઇન્ડેક્સ 0.78% અને ગ્રોથ ઇન્ડેક્સ 4.24% ઘટ્યો.
- કમ્યુનિકેશન સેક્ટર 20% ડિસ્કાઉન્ટ સાથે સૌથી વધુ સસ્તું છે.
- ટેક સેક્ટર 10% ડિસ્કાઉન્ટ પર છે, પણ Nvidia, Broadcom અને Microsoft સિવાય 5% પ્રીમિયમ પર ટ્રેડ થાય છે.
- કમ્યુનિકેશન સેક્ટરની બજાર મૂડીમાં Alphabet નો હિસ્સો 55% અને Meta નો 19% છે.
- કન્ઝ્યુમર સાયક્લિકલ્સ સેક્ટરમાં Amazon નો હિસ્સો 39% અને Tesla નો 16% છે.
- એનર્જી સેક્ટર ક્વાર્ટરમાં લગભગ 16% વધ્યું અને હવે વાજબી ભાવે છે. યુટિલિટીઝ સસ્તી છે, જ્યારે ઇન્ડસ્ટ્રિયલ્સ ફરી વાજબી ભાવે આવ્યા છે.
જોખમ અને આગળનું વલણ
રિપોર્ટ અમેરિકા અને બહાર લાંબા ગાળાના વ્યાજ દર વધવાનું જોખમ ગણાવે છે. વર્ષ અંત સુધીમાં ફેડ વધુ રેટ વધારો કરે તેવી અપેક્ષા પણ છે.
તેલના ભાવ વધવાથી મોંઘવારી ઊંચી રહેવાની શક્યતા છે. અમેરિકાની વૃદ્ધિ AI ના મૂડીખર્ચ પર ખૂબ આધારિત હોવાનું પણ રિપોર્ટ કહે છે.
ત્રીજા ક્વાર્ટરની શરૂઆતમાં રિપોર્ટે દરેક સ્ટાઇલમાં સમાન વજનની ભલામણ કરી હતી. 2026 દરમિયાન ઇરાન સાથેના ચાલુ-બંધ થતા સંઘર્ષ વચ્ચે એનર્જી સેક્ટર ક્યારેક વધારે મૂલ્યાંકનમાં તો ક્યારેક સસ્તામાં રહ્યું.
હવે રિપોર્ટ બાર્બેલ આકારના પોર્ટફોલિયોની ભલામણ કરે છે. ગ્રોથ અને વેલ્યૂમાં સહેજ વધુ વજન અને કોરમાં ઓછું વજન સૂચવાયું છે.
ગ્રોથમાં ‘Undervalued Seven’ પર વધુ વજન રાખવાનું કહેવાયું છે. વ્યાજ દર વધે તો જોખમમાં આવી શકે તેવા લાંબા ગાળાના નોન-AI ગ્રોથ શેરથી દૂર રહેવાની સલાહ છે. સ્મોલ કેપમાં સહેજ વધુ વજન પણ સૂચવાયું છે.
રિપોર્ટ મજબૂત સ્પર્ધાત્મ ફાયદો, ડિફેન્સિવ સેક્ટર અને ઊંચા ડિવિડન્ડ યીલ્ડવાળી કંપનીઓને આકર્ષક ગણાવે છે. પ્રાઇસિંગ પાવર વગરની, ખૂબ સાયક્લિકલ, ફ્લોટિંગ-રેટ દેવાંવાળી અને નેગેટિવ ફ્રી કેશ ફ્લોવાળી કંપનીઓ અંગે ચેતવણી અપાઈ છે.
રિપોર્ટનો નિષ્કર્ષ છે કે સફળ રોકાણ પરંપરાગત ફાળવણી કરતાં એવી કંપનીઓ શોધવા પર વધુ આધારિત રહેશે, જે મુશ્કેલ મેક્રો સ્થિતિમાં પણ લાભ મેળવી શકે.
